2026融资租赁开票新规：十年全额开票模式终结

一、新政落地大背景：新版《增值税法》正式施行

2026年1月1日，新版《中华人民共和国增值税法》正式落地实施，此前试点阶段存续的各类增值税过渡优惠政策，迎来全国统一梳理、整合与衔接。财政部、税务总局2026年第10号公告，是适配新版增值税法、覆盖全行业的通用性政策衔接文件，文件规范了多行业增值税优惠过渡期安排，其中单独调整了融资租赁行业的差额计税配套开票规则，是2026年租赁行业财税模式变革的核心政策依据。

本次新政最大特点：不取消融资租赁差额征税优惠，但彻底重构开票抵扣规则。终结了行业沿用十年的“全额开具增值税专用发票、差额缴纳增值税”的经典操作模式，是2026年融资租赁行业财税合规的核心变革。

政策有效期明确锁定：2026年1月1日—2027年12月31日，属于近两年租赁企业必须全员适配的刚性政策。

二、政策十年沿革：读懂“全额开票、差额计税”旧模式的由来

本次2026年10号公告的变革并非凭空出台，而是融资租赁行业增值税政策十年迭代的收官调整。想要吃透新政，必须先理清从营改增试点到新法落地的政策脉络，才能明白行业沿用十年的操作模式为何成立、如今为何被彻底颠覆。

（一）财税〔2013〕106号：奠定差额计税核心框架

2013年出台的106号文，是融资租赁营改增试点阶段的核心政策，整合定型有形动产融资租赁、融资性售后回租的差额计税规则：允许融资租赁公司以全部价款和价外费用，扣除对外支付的借款利息、发行债券利息、车辆购置税以及出租货物的成本后作为计税销售额，正式奠定行业差额征税的优惠基础。其中可扣除项目涵盖利息支出与资产购置成本两大类。

需注意，出租货物成本（即资产购置价款）这一扣除项在2016年36号文全面营改增时被取消，最终保留的差额扣除项目收敛为借款利息、发行债券利息和车辆购置税三项，沿用至2026年10号公告。106号文同时明确了售后回租本金、融资利息的合法扣除凭证标准，解决了行业早期计税口径混乱的问题，为后续标准化操作铺路。

（二）财税〔2016〕36号：定型十年常态化操作模式

2016年全面营改增落地，36号文承接106号文核心规则，对融资租赁行业税制进行系统性定型，区分直租与售后回租业务属性：有形动产直租适用17%（现行13%）有形动产租赁服务税率、售后回租归类为6%贷款服务，同时完整保留利息、债券利息差额扣除政策。

更关键的是，36号文未对开票规则做出限制性约定，由此形成行业默认通行惯例：融资租赁公司可向承租人全额开具增值税专用发票，同时自身按照差额计税方式缴纳增值税。这一套“全额开专票、差额缴税款”的组合打法，稳定沿用十年，成为行业定价、财税核算、商务合作的底层逻辑。

（三）2026年10号公告：衔接新法，重构开票抵扣规则

2026年新版《增值税法》正式实施，原有试点阶段的过渡政策需要统一规整。10号公告作为新法落地的通用衔接文件，完整保留差额计税税收优惠，延续可扣除项目（借款利息、债券利息、车辆购置税），政策有效期延续至2027年12月31日，明确差额征税优惠延续，市场'差额优惠取消'传言不攻自破。

新政唯一且颠覆性的调整，聚焦于开票抵扣环节，直接打破十年惯例，成为行业财税合规的核心转折点。

三、新政核心规则拆解：不变红利 + 颠覆性新规

结合10号公告官方原文，抛开行业传言，精准拆分本次融资租赁政策调整的核心内容：本次改革只改开票抵扣规则、不改计税优惠基础，核心分为“延续不变项”和“根本性调整项”两类。

（一）政策完全延续：差额计税优惠完整保留

合规的有形动产融资租赁、融资性售后回租业务，差额计税核心政策保持不变。直租业务可扣三项（利息、债券利息、车购税），售后回租业务可扣两项（利息、债券利息），无车购税扣除项，政策有效期持续至2027年12月31日，行业核心税收红利未做收紧。

（二）十年惯例终结：开票抵扣规则硬性重构

2016—2025年旧模式：行业依据36号文无开票限制的规则，形成通用操作，租金全额可开具增值税专用发票，承租方能够全额抵扣租金进项税额。

2026年全新模式：针对差额扣除对应的利息部分，新增刚性开票限制，该部分仅可开具增值税普通发票、不得开具增值税专用发票；有形动产直租领域，仅租赁本金、融资租赁公司自有经营利差及服务费，可正常开具专票供承租方抵扣。

开票方式上，新政要求通过增值税发票"差额征税"开票功能，在同一张发票上分别列明全部含税销售额和允许扣除的价款金额，而非拆分开具两张发票。承租方仅能就发票中扣除后差额部分对应的税额进行进项抵扣。

四、行业高频认知误区纠偏

新政落地半年，市场大量碎片化解读衍生出诸多误区，多数企业混淆计税规则与开票规则、混淆直租与回租业务边界，直接导致业务判断偏差。

误区一：本次新政收紧或取消了融资租赁差额征税政策

正解：纯开票端调整，计税优惠无变动。10号公告仅规范开票品类，未修改任何差额扣除的范围、条件、标准，融资租赁公司计税方式、可扣除项目完全延续旧规，不存在政策收紧、优惠取消的情况。

误区二：新政增加了融资租赁企业的自身税负

正解：出租方税负平稳，仅下游抵扣权益变化。融资租赁公司可差额扣除的利息类目、计税基数未发生改变，自身增值税税负无增减；政策影响集中在承租方，对应差额扣除的利息部分丧失进项抵扣资格，形成下游融资成本结构性变动。

误区三：全品类融资租赁业务均受本次开票新规影响

正解：仅有形动产直租受重大冲击，售后回租无实质变化。融资性售后回租归类为贷款服务，依据36号文附件1第27条，承租方购进贷款服务的进项税额不得抵扣——即便取得专票也无法抵扣。新政限制利息部分开专票，对售后回租承租方的实际抵扣结果无影响。此外，不动产融资租赁直租适用9%税率、全额计税，本就不适用差额征税，新政对其无影响；不动产售后回租适用6%贷款服务税率，虽可差额征税，但承租方同样因27条无法抵扣进项，与有形动产售后回租同理，新政亦无实质影响。

误区四：承租方融资成本上升，融资租赁公司必须配合降价或改合同

正解：新政属税法规则调整，融资租赁公司自身增值税税负无增减，无法定义务调整报价。承租方成本上升源于进项抵扣权益变动，属税收政策风险，非合同履行障碍。除非存量合同明确约定"税法变动导致一方税负变化应调整价格"的变更条款，否则融资租赁公司无义务因新政降价或修改合同条款。是否让利属商业谈判范畴，而非合规义务，但实务中确已成为承租方要求重新议价的谈判筹码，融资租赁公司需提前准备应对口径。

五、新政本质总结：抵扣链条下游断裂，行业规则重塑

本次10号公告的改革逻辑，并非收紧租赁行业税收红利，而是修复增值税长期存在的抵扣链条错位问题。过去十年，有形动产直租领域存在“融资租赁公司差额计税、承租方全额抵扣”的特殊错位：融资租赁公司凭借利息差额扣除少缴税款，却可以向承租人全额开具专票，抵扣链条存在不合理红利偏差。

本次新政通过锁定差额扣除部分的开票品类，实现计税口径与抵扣口径双向匹配：融资租赁公司未缴纳对应增值税的利息差额部分，同步终止下游进项抵扣权限。最终形成行业格局变化：融资租赁公司自身计税税负保持平稳，但承租方因差额对应利息部分无法抵扣进项，实际综合融资成本被动抬升，直接击穿租赁行业沿用十年的报价底层逻辑，倒逼融资租赁公司对传统定价模式、合同条款、财税核算体系进行全面重塑，这也是后续业务风险排查与企业合规整改的核心根源。

来源：小满律言

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