2021年，全球疫情影响在汽车行业中进一步显现。受始料未及的芯片短缺掣肘，国内汽车厂商产销增长在下半年再次受阻。唯其艰难，愈显勇毅。面对宏观环境的复杂变化，全行业同心协力，多措并举保障产销，汽车销量迎来自2018年以来首次正增长。

据中国汽车工业协会统计，2021年，汽车产销分别完成2608.2万辆和2627.5万辆，同比分别增长3.4%和3.8%。其中乘用车全年累计产销分别完成2140.8万辆和2148.2万辆，同比分别增长7.1%和6.5%；商用车累计产销分别完成467.4万辆和479.3万辆，同比分别下降10.7%和6.6%。如图1所示。

数据来源：中国汽车工业协会。

2021年第三季度受芯片供给不足冲击明显，零售销量持续环比下降。叠加去年销量的快速恢复，同比也大幅度下降。但随着第四季度芯片短缺得到缓解，销量逐渐回升，并连续4个月保持10%的环比涨幅。直至12月，汽车产销已恢复至同期水平，分别达到290.7万辆和 278.6万辆。年初的强势起步及年底的快速恢复，是全年同比正增长的坚实基础。2020—2021我国月度汽车销量及增速如图2所示。

图2　我国月度汽车及增速销量（2020-2021）

数据来源：中国汽车工业协会。

2021年汽车行业的“复苏”，是由新能源这一新的“增长极”牵引的。成熟的产业链、丰富的汽车产品、良好的使用环境、充分的社会认可及足够的政策支持，使得新能源汽车市场的迅猛发展水到渠成。2021年，新能源汽车产销分别达到354.5万辆和352.1万辆，同比分别增长 159.5%、157.6%。其中，纯电动汽车产销分别完成294.2万辆和291.6万辆，同比分别增长166%和161%；插电式混合动力汽车产销分别完成60.3 万辆和60.1万辆，同比分别增长140%和131%。传统车企、自主品牌和造车新势力三方竞相发力，新能源汽车的市场占有率已提升至13.4%，同比增长8个百分点。我国新能源汽车销量及同比增速如图3所示。

数据来源：中国汽车工业协会。

在充电配套设施相关政策陆续出台的同时，伴随新能源汽车销量的迅速攀升，2021年，我国充电基础设施增量达93.6万台，其中公共充电桩增量34.0万台，同比上涨89.9%；随着车配建充电桩激增，增量达59.7万台，同比上升323.9%。全国充电基础设施保有量已达261.7万台，同比增加70%。

新能源汽车认同度的提高以及新基建的完善，也促使其消费群体愈发多元化：私人及高端车型需求主要来自一二线城市；新能源下乡范围的不断扩大带来更多三四线城市客群；农村地区消费者涌现。

全国各区域二手车流通的壁垒逐步削减，促使国内二手车交易转籍比例逐年上升。2021年全国二手车累计交易量为1758.51万辆，累计同比增长22.62%。全年交易量稳健增长，基本维持每月147万辆左右。从车型分布看，SUV增长最明显，共交易197.63万辆，同比增长 44.18%。从成交车龄分布看，3年以内车龄的车型交易了414.80万辆，占比23.59%，较去年同期下降了0.32%；车龄在3~6年车型共交易了 635.59万辆，占比36.14%，较去年同期下降了1.62%；车龄在7~10年车型共交易了423.08万辆，占比24.06%，较去年同期下降了0.16%；车龄在10年以上的车型较去年同期有所提高。我国二手车交易量及同比增速如图4所示。

数据来源：中国汽车流通协会。

自2020年我国提出“2030碳达峰，2060碳中和”目标后，“双碳” 连续两年被写入政府工作报告，通过推动能耗“双控”向碳排放 “双控”转变，精准减污降碳。2021年10月，国务院发布的《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》中指出，要加快构建清洁低碳安全高效能源体系，发展非化石能源；同时，要加快推进低碳交通运输体系建设，推广节能低碳型交通工具，积极引导低碳出行。交通领域是仅次于工业、建筑之后的第三大碳排放源，其移动终端对化石燃料的高度依赖形成了目前碳排放基数大、减排难的局面，汽车行业减碳任重道远。因此，加快汽车、能源、交通的结构调整，推进车辆新能源化、智能化与能源清洁化，是解决环境污染和气候变化问题的重要任务，是实现“双碳”目标的有效举措。汽车产业减碳的有效措施之一，就是充分发挥新能源汽车对传统燃油车的替代效应。

据公安部统计的数据显示，截至2021年年末，全国新能源汽车保有量达784万辆，纯电动汽车占81.63%。目前，我国已形成了以纯电动为主、混合动力为辅的新能源汽车发展路线。在政策推动及行业自身的努力之下，新能源车市场占有率迅速攀升，其对传统燃油车的替代效应已逐步显现。中国新能源汽车在多领域产业变革、强势资本注入的背景下，已迈上 “智能化”的道路。

回顾2021年，汽车向智能化、网联化迭代，产品向下沉市场渗透；营销模式更多元化，具有规模化优势的传统4S店积极拥抱变革，全新的直营模式实现品牌与用户的直接互动；缺芯压力持续，更多替代车规级芯片面世；换电模式卷土重来，充换电市场共存；5G等 “新基建”加速，智能向更高阶进展。作为国民经济表现的风向标之一，汽车行业正处于转型升级的关键阶段，在“电动化、网联化、智能化”促进下继续迎来新一轮的科技革命，期冀在新的“增长极”发力。然而，随着新能源汽车补贴退坡、市场化程度提升，这一赛道的竞争将更为激烈，产业链整体在技术、智能、服务方面的绿色革命已缓慢拉开帷幕。

2021年，汽车市场先是经历了短暂的疫情后恢复性增长，之后面对汽车芯片短缺、原材料价格上涨等不利影响，全行业依然迎难而上、克服困难，实现了自2018年以来的首次同比销量增长。2021年，我国汽车销量为2627.5万辆，同比分别增长3.8%，汽车金融公司零售贷款681.22万辆，同比上升0.47%，占我国汽车销量的25.93%；我国汽车产量2652.8万辆，同比增长4.8%，汽车金融公司经销商批发贷款车辆411.04万辆，占汽车产量的15.76%。当前汽车产业处于重要升级转型期，汽车金融公司作为主要的汽车产业金融支持力量，始终坚持初心，以服务实体经济为己任，主动拥抱变革，致力于为产业链提供更稳定、更精准的金融支持。在零售端，汽车金融公司加大产品和服务创新，通过数字化转型提高客户体验和效率，用金融促消费，全力支持稳定宏观经济大盘。在供应链端，汽车金融公司不断完善主机厂、金融公司、经销商“三位一体”的运作体系，向大多为中小微企业的经销商提供稳定的资金支持，并主动减费让利，做到产融结合、以融助产。同时，汽车金融公司积极践行社会责任，对受疫情影响的个人购车客户提供延期还款和减免利息费用，出台多项关怀政策，着力保障民生，为客户排忧纾困。

汽车金融公司资产规模稳步增长。截至2021年年末，汽车金融公司（已获批25家）总资产为人民币10068.94亿元，较上年末增加294.1 亿元，同比增长3.01%，首次突破万亿元大关。汽车金融公司资产增长情况如图5所示。

数据来源：中国银保监会。

零售贷款和库存融资是目前国内汽车金融公司的主营业务。

零售贷款为终端零售购车客户提供融资支持。截至2021年年末，我国汽车金融公司零售贷款余额为8138.26亿元人民币，比上年末增加 318.10亿元，增幅4.07%，占信贷总额的88.24%，比重略有上升。其中，新能源汽车贷款余额542.08亿元，较上年末增加271.59亿元，增幅 100.41%，增幅明显。截至2021年年末，我国汽车金融公司二手车贷款余额为268.22亿元，比上年末增加122.16亿元，增幅83.64%；汽车附加品贷款余额为334.3亿元，较上年末增加27.67亿元，同比增长9.02%。

库存融资为经销商建立车辆库存提供资金支持。截至2021年年末，我国汽车金融公司库存批发贷款余额为1036.43亿元，比上年末减少10.09亿元，略降0.96%，占信贷总额的11.24%。

截至2021年年末，我国汽车金融公司融资租赁余额为47.51亿元，比上年末减少34.63亿元，降幅42.16%，占信贷总额的0.52%。

汽车金融公司主要业务增长情况如图6所示。

数据来源：中国银保监会。

汽车金融公司主要业务结构情况如图7所示。

数据来源：中国银保监会。

随着汽车金融公司业务规模持续增长，负债规模也相应提升。截至2021年年末，汽车金融公司总体负债规模为8211.95亿元人民币，较上年末增加148.46亿元，增幅1.84%。

2021年汽车金融公司全年累计发放的经销商批发贷款车辆411.04 万辆，占2021年我国汽车产量的15.76%，持续助力我国汽车产业发展。汽车金融公司经销商批发货款车辆占汽车产量比重（2011—2021）如图8所示。

图8　汽车金融公司经销商批发贷款车辆占汽车产量比重

数据来源：中国银保监会和中国汽车工业协会。

2021年汽车金融公司全年累计发放的零售贷款车辆681.22万辆，比上年末增加3.15万辆，增幅0.47%，占2021年我国汽车销量的 25.93%，为促进我国汽车消费发挥了积极作用。汽车金融公司零售贷款车辆占汽车销量比重如图9所示。

图9　汽车金融公司零售贷款车辆占汽车销量比重

数据来源：中国银保监会和中国汽车工业协会。

2021年年末，汽车金融公司行业资本充足率为21.79%，较上年末上升0.39个百分点，高于银行业金融机构平均水平。

2021年，共有3家汽车金融公司完成增资，合计增加注册资本约56 亿元。2019—2021年最近三年共有11家汽车金融公司完成增资，占比达44%，这一方面体现了各汽车金融公司的股东方都对中国汽车金融市场的广阔前景有较强的信心，另一方面也体现了汽车金融公司因自身良好的经营发展和盈利能力而带来的业务增长需要。增资提升了汽车金融公司的资本充足程度，以进一步支持汽车销售市场发展；同时有利于巩固资本充足率、降低财务风险、缓解流动性压力，更好地抵御市场波动带来的冲击。

得益于金融市场深化发展及汽车金融公司努力，汽车金融公司融资渠道从单一银行借款和资本注入向多元化方向发展。目前，传统的银行渠道仍然是汽车金融公司的主要融资方式，但随着相关政策逐步放宽、鼓励多渠道融资，其中资产证券化已成为汽车金融公司的重要融资渠道之一。

2021年，汽车金融公司融资渠道的多元化充分发挥了资本市场对汽车金融公司中长期融资需求的积极作用，提升了行业流动性管理水平。2021年年末，汽车金融公司行业平均流动性比率为 201.35%，远高于银行业平均水平（2021年年末商业银行流动性比率为60.32%）。各汽车金融公司的多元化融资能力和流动性风险管理水平在疫情影响下仍然保持稳健。

截至2021年年末，汽车金融公司不良贷款余额为53.41亿元人民币。行业平均不良贷款率为0.58%，较2020年上升0.09个百分点，仍大大低于银行业金融机构平均水平（2021年年末商业银行不良贷款率为1.73%）。

截至2021年年末，汽车金融公司平均贷款拨备率为2.66%，较去年增长0.02个百分点;拨备覆盖率为459.10%，较去年下降76.79个百分点，远高于银行业金融机构平均水平（2021年年末商业银行拨备覆盖率为196.91%）。

总体而言，2021年，汽车金融公司资产规模稳步增长，为促进汽车产业消费发挥了重要作用，在支持实体经济的同时，汽车金融公司不断提高自身管理的精细化水平和运营效率，各项监管和管理指标均表现向好，为实现行业的可持续、高质量发展奠定了良好基础。